Positive and Normative Economics

Positive and Normative Economics

In an economy it is essential to allocate resources.Resources are scarce and can be allocated for different uses.(For proper understanding,go through Production Possibility Frontier).The society has to decide from various options which alternative or mixture of goods and services is desirable to the economy as a whole.This is decided through proper understanding of the resources' use and mechanism.This gives us two concepts that are inter related to each other,

1.Positive Economics Analysis:In proper economic analysis we study how different                                                                                 mechanisms work.Positive economics is an objective                                                                               analysis.It is based on facts.

2.Normative Economic Analysis:We study if the mechanism is desirable for the                                                                                          economy or not.Normative economics is subjective                                                                                  analysis.It is based on judgement.

Both analysis are inter related and not possible in isolation with other.

To understand the difference by taking a simple example:

You own a business and to transport your goods you are searching for various mechanisms like through truck,train,plane,ship.

Then you study how different mediums work,analyse their uses,etc.

This is called positive economic analysis.

Now,you go through each option and decide which is best for your business, by analysis its technological,economical,financial,etc, feasibility.

Then you decide what is best desirable alternative for your business.

This is called Normative Economic Analysis.

As the name suggests it analyses the desirability of the mechanisms by comparing it to to the set norms.

सकारात्मक एवं प्रामाणिक अर्थशास्त्र 

सकारात्मक अर्थशास्त्र:इस में हम संशाधन की क्रियाविधि का अध्ययन करते है। यह उद्देश्य को ध्यान रख कर किया जाता है। इसमें तथ्य ही सोधन का आधार होते है। 

प्रामाणिक अर्थशास्त्र : इसमें हम अनेको संशाधन में से अर्थव्यवस्था के लिए सबसे अच्छा विकल्प कोनसा होगा इसका निर्णय लेते है। यह संशाधन की तकनिक, किफायत, एवं वित्तय आदि  साध्यता को देखकर की जाती है। 

उदहारण के लिए : यदि आप अपने सामान को कहीं और पहुँचाना चाहते है ,तो आप सोचेंगे की आप पर कितने प्रकार के विकल्प है - गाडी,रेलगाड़ी ,हवाई जहाज,जहाज़ ,आदि। आप जानकारी प्राप्त करने  लगेंगे की किस में क्या होता है। यह सकारातमक अध्ययन है। 

अब आप अनेको विकल्पों में से जो आपके लिए सबसे उत्तम होगा उसका चयन करेंगे। इसके लिए आप बहुत सी बातो का ध्यान  रख कर ही चुनाव करेंगे जैसे खर्च,उपलब्धता,तकनीक आदि। यह प्रामाणिक अर्थशास्त्र  है।

यह दोनों ही एक दूसरे से जुड़े है। एक के बिना दूसरे को पूर्ण नहीं किया जा सकता।   

Production Possibility Frontier

Production Possibility Frontier

We are already aware of the fact that the resources are limited or scarce.To understand PPF you must consider these questions:

Can we use one resource for multiple uses at the same time?Can we grow Rice and Wheat at the same piece of land at the same time?

You will be thinking either the answer is

1. 'No' we cannot,

                                                   or

2.We can do some adjustments or make portions of land to grow multiple crops or we do have multi-tasking machineries doing multiple work at same time.

This is the basis of PPF Curve.

PPF Curve states that the resources are limited or may have multiple uses,so every society has to decide how to allocate these resources to different goods and services.

Let us simply understand it by taking some examples:

Suppose you have a small piece of land and you want to build a house and grow crops.Then you have to decide either one of the option.WHY NOT BOTH?Because resource is limited.

Let us assume you decide to do grow crops.Then you have to decide whether to grow rice or wheat.

Why not both?Because you have a limited resource(land).

So till now you get two extreme conditions either you go with option 1 or option 2 only.This shown on PPF curve by marking points on X-axis or Y- axis

Suppose we have 10 hectares of land:

Here the blue circled point on X axis shows the condition that you used full 10 hectare land to grow wheat,and red circled point on Y axis shows full utilisation of land to grow rice only.

Now you must be thinking why not divide the land in half half between rice and wheat?or use 8 hectares for wheat and 2 for rice?why not use 7 for rice and 3 for wheat..and so on..

You are thinking of the possibilities of how a  limited resource can be used in different ways,but also you have to keep in mind the fact that whenever you fix on one option you forego other options.

So let us now go with a proper PPF curve with various possibilities:

Utilisation of 10 hectares of land between wheat and rice:

Wheat                    Rice

0                                10             

2                                  8

4                                  6

6                                  4

8                                  2

10                               0

Production possibility frontier shows that the resources are limited therefore every society has to decide the allocation of these resources from various possibilities.Also when society decide one option it has to forego other opportunities.Resources cannot be used for unlimited purposes as they are scarce.The possible combinations of goods and services are called production possible sets of an economy.

उत्पादन सम्भावना वक्र 

हम सभी इस बात से जानकर है की संसाधन दुनिया में सीमित है। इसलिए  ज़रूरी है की संसाधनों  का उपयोग सोच समझ कर ही किया जाए। लेकिन हम पर एक समस्या सामने  आती है की क्या हम संसाधन को एक ही समय पर अनेको काम में लगा सकते है ?

आपके मन में २ उत्तर आ रहे होंगे :

१. नहीं

२.हाँ  यदि हम उसके अनेको हिस्से कर दें किसी प्रकार से की वह अलग अलग काम में काम आ सके। 

यह ही बात सम्भावना वक्र भी कहता है। 

इसे उदहारण सहित समझते है:

आप के पास एक छोटी ज़मीन है। आपने सोचा की उस पर घर बनाए या फसल लगाए?आप कहेंगे दोनों क्यों नहीं ?क्योंकी संसाधन सीमित है।अब आपने तय कर लिया की आप फसल लगाएंगे। अब सवाल आता है गेहूं  या चावल ?

अब २ मुख्य तरीके है या तो सारे में गेहूं लगाए या केवल चावल। मान लीजिए आप पर १० एकड़ ज़मीन है। 

लाल बिंदु दर्शाता है की आपने १० ज़मीन चावल में लगादी व नीला बिंदु दिखता है गेहूं लगा दिए सारे में। 

लेकिन आप कहेंगे यह भी तो  सम्भावना है की ७ ज़मीन में गेहूं और ३ में चावल लगा दिए जाए। या फिर ५ ५ करके दोनों लगा दिए जाए। या फिर ६ में चावल ४ में गेहू ...आदि। 

अब हम सही से सम्भावना वक्र को देखते है :

गेहूं                          चावल 

0                                10             

2                                  8

4                                  6

6                                  4

8                                  2

10                                0

 सम्भावना वक्र यह दर्शाता है की किसी भी समाज में सीमित संसाधनों को उपयोग करने के अनेको तरीके है और हर समाज को सम्भावनाओ में से एक को चुनना पड़ता है। हर संसाधन असीमित अनगिनत कार्यो में प्रयोग नहीं किया जा सकता। किसी एक को चुनने के लिए बाकि सबको छोड़ना ही होगा। 

Veblen goods or Luxury goods

Veblen goods or Luxury goods

Veblen goods or luxury goods are the goods that we use as a status symbol.

For example : Jewelry, Cars, aeroplane, etc.

Demand curve for veblen goods is contradictory to the normal demand curve and is upward sloping that means higher the price, higher the demand.

But why does this happen?Why will people buy more at higher prices?

To understand this, first you have to keep in mind that these goods are luxury goods and are not for low income people.These are expensive goods for high class rich people.So we can say that veblen goods are indirectly related to the income of the consumer.

Now let us take some examples to understand this:

1. Ambani have 2 crore rupees.He went to buy a Ferrari car.salesman told him that the price has reduced and Ferrari is available in 50  lakhs only.Will he buy Ferrari now?

No he will not buy it as he is buying a car not for need satisfaction, he is buying it as a status symbol.So the demand decreased with decrease in price.

2.Same goes for jewelry. Women buy it to show off during functions and parties.No one will want to invest in gold if its price is falling.People invest more in gold when its price is going up.

विलासता की वस्तुओ का मांग विक्र 

विलासता की वस्तुए ऐसी वस्तुए होती है जो की प्रतिष्ठा दिखाने या रुतबा दिखने के काम आती  है। 

जैसे गहने , महंगी गाड़ी , जहाज,आदि।  

विलासता की वस्तुओ का मांग विक्र सामान्य मांग विक्र  से उल्टा होता है।  अर्थात जितनी ज्यादा कीमत उतनी ज़्यादा मांग। 

परतुं ऐसा होता क्यों है?

यह समझने के लिए पहले तो आपको यह मन में रखना होगा की यह वस्तुए गरीब या सामान्य व्यक्तियों के लिए नहीं है। यह मेहेंगी वस्तुए अमीर लोगो के लिए है। जिनपे दिखावा करने के लिए बहुत पैसा है। इसलिए हम कह सकते है की विलासता की वस्तुओ व्यक्ति की आमदनी पर भी निर्भर करती है। 

अब हम उदहारण सहित इसे समझते है :

1. मान लीजिए अम्बानी के पास 2 करोड़ रुपए है और वह फेरारी गाडी खरीदने जाते है। वहां जाके उन्हें पता चलता है की इस गाडी की कीमत केवल 50  लाख रूपए रह गई है। तो क्या वह यह गाडी खरीदेंगे ?

नहीं क्योंकि वह इसे आवश्यकता के लिए नहीं बल्कि प्रतिष्ठा के कारण खरीद रहे है। ऐसी वस्तुओ के मूल्य बढ़ने के साथ मांग भी बढ़ती है।  

२. गहनों के साथ भी ऐसा ही होता है। महिलाए इसे प्रतिष्ठा के लिए उपयोग करती है। और कोई भी ऐसे सोने में निवेश नहीं करना चाहेगा जिसके दाम गिर रहे हो। सोने में हम सब तभी निवेश करते है जब इनकी कीमत बढ़ रही होती है। 

LAW OF DIMINISHING MARGINAL UTILITY

LAW OF DIMINISHING MARGINAL UTILITY

Law of diminishing marginal utility states that as a person keeps increasing his consumption of one commodity more and more,keeping consumption of other commodities constant,the utility will go on declining with consumption of every additional unit.

Diminishing means declining or decreasing.Marginal means additional.Marginal utility means additional satisfaction from consumption of additional unit.

For example:Suppose a person is hungry and he have oranges.When he will consume 1st orange his satisfaction or utility will be maximum,Then he eats 2nd orange,his satisfaction will decrease in comparison to 1st one but he will still enjoy eating that orange.Now he eats third orange,his satisfaction will decrease.Now suppose he keeps on eating his 4th,5th,6th....oranges.What will happen?His satisfaction at one stage will be 0 and after that his satisfaction will be negative that is he will start to hate eating orange.This is law of diminishing marginal utility.

We cannot measure satisfaction or utility in numerical terms,but hypothetically we take utils as ordinal utility measurement units.

In table,till 4th unit consumption the marginal utility derived is decreasing with each additional unit.On 5th unit the marginal utility is 0 after this point the marginal utility is negative.

सीमान्त उपयोगिता क्षीणता का नियम

इस नियम के अनुसार यदि कोई व्यक्ति किसी वस्तु का सेवन करता रहता है लगातार बिना किसी अन्य वस्तु के सेवन किए तब हर अतिरिक्त वस्तु के सेवन के साथ उसकी संतुष्टि कम होती जाएगी।

उदहारण  के लिए यदि कोई भूखा व्यक्ति संतरे खाता है तो जब वह पहला संतरा खाएगा तब उसे सबसे अधिक संतुष्टि होगी, अगले संतरे पर पहले वाले से कम संतुष्टि होगी।तीसरे पर उससे कम और हर अगले संतरे के साथ कम होती जाएगी। एक समय पर संतुष्टि शुन्य हो जाएगी और उसके बाद नेगेटिव।

यही सीमान्त उपयोगिता क्षीणता का नियम है।

ऊपर दिए गए चित्र में प्रत्येक वस्तु के सेवन के साथ संतुष्टि कम हो रही है। संतुष्टि को हम अंको में नहीं नाप सकते पर आसानी के लिए हमने यूटिलस को नापने की यूनिट मान लिया है। 

EQUILIBRIUM CONDITION

EQUILIBRIUM CONDITION FOR AN ECONOMY

In economics,equilibrium condition is a state where economic forces such as demand and supply are equal.It means quantity demanded and quantity supplied are equal at the point of equilibrium.

In simple words,Consumers wants more quantity at lower prices whereas Sellers wants to sell more quantity at higher prices,so at what quantity and price the suppliers should sell at which consumers would buy?What is the quantity and price in which needs of both are satisfied?The answer is equilibrium quantity and equilibrium price.

But how do we calculate equilibrium quantity and price?

Equilibrium condition satisfies needs of both supplier and consumer.The point at which demand and supply curves intersect each other is called the equilibrium point.At this point Demand=Supply.

In figure,point E is the equilibrium point.At point E demand=supply.

Equilibrium quantity =Q*
Equilibrium Price= P*

At Price P* and Quantity Q*,sellers wants to sell that consumers wants to buy.


But what if the economy is above or below the equilibrium point?

 

















Suppose the economy is working at point A,here supply is more than demand.It means seller is supplying more that is demanded,so he will bear extra cost.If he reduce his supply his cost will reduce and profits will increase.So he will supply that quantity that is demanded which is at point E.

Similarly, at point B supply is less than what is demanded.If the supplier will increase its supply he will earn more profits,so he will increase his supply till it reaches point E.

Therefore an economy works at equilibrium point.

अर्थव्यवस्था संतुलन 

मांग और पूर्ती की ऐसी व्यवस्था जिससे  ग्राहक और विक्रेता को सबसे अधिक फायदा हो और इनमे  संतुलन बना रहे इस स्तिथि को अर्थव्यवस्था संतुलित स्तिथि कहते है।

ग्राहक कम मूल्य में अधिक वस्तु की मात्रा की इच्छा करता है जबकि विक्रेता अधिक मूल्य में अधिक वस्तु बेचना चाहता है। तो ऐसी कौनसी मात्रा और कौनसा मूल्य हो जिसमें ग्राहक और विक्रेता दोनों ही खुश हो?

यह स्तिथि संतुलित बिंदु पर पूरी होती है। इस बिंदु पर मांग = पूर्ती होती है।

कृपया पहली तस्वीर उपर  देखें। 

इस चित्र में E सन्तुलित बिंदु है।
P* संतुलित मूल्य है
Q* संतुलित मात्रा है

E बिंदु पर विक्रेता वह  बेचना चाहता है जो ग्राहक खरीदना चाहता है।

लेकिन क्या होगा अगर व्यवस्था संतुलित नहीं है?

मान लीजिए व्यवस्था बिंदु A  पर है। इसमें विक्रेता ज़्यादा सामान बेचना चाहता है जबकि मांग कम है। इस कारण विक्रेता का खर्च बढ़ेगा और उसका लाभ कम होगा। तब विक्रेता अपनी सप्लाई कम करेगा जब तक उसकी मांग और सप्लाई बराबर न हो जाए।

उसी तरह यदि स्तिथि B पर है, तो मांग ज़्यादा है और विक्रेता की सप्लाई कम। यदि विक्रेता सप्लाई बढ़ता है बढ़ाता है तो उसको और अधिक लाभ होगा। वह अपनी सप्लाई तब तक बढ़ाता रहेगा जब तक मांग के बराबर न हो जाए।  

इसी कारण अर्थव्यवस्था संतुलित बिंदु पर ही काम करती है।

DEMAND CURVE

Demand Curve

Demand curve is a graphical representation of inverse relationship between quantity of goods demanded and its price.

Inverse relationship means opposite relationship.When the price increases consumers demand less quantity of a commodity and vice-versa.Demand curve is downward sloping.

In the figure above,demand curve is shown.It is downward sloping because of inverse relationship between price and quantity.At higher price P1, less quantity Q1 is demanded and at lower price P, more quantity Q is demanded.

But why does this happen?Why consumers demand more in less price and vice versa?This is because of three reasons:

1.Law of Diminishing Marginal Utility
2.Income Effect
3.Substitution effect


मांग वक्र 

मांग वक्र के द्वारा हम प्रदर्शित करते है की  वस्तु के दाम और उसकी मात्रा की मांग में  उल्टा सम्बन्ध होता है। 
उलटे सम्बन्ध का अर्थ है की यदि किसी वस्तु के मूल्य अधिक होंगे तो उसकी मांग कम होगी और यदि उसके मूल्य कम है तो उसकी मांग ज़्यादा होगी, बाकि सभी मांग परिवर्तण के कारण नहीं बदलने चाहिए।

 जब कोई भी वस्तु महँगी  हो जाती है तो हम उसको कम  खरीदते है परन्तु जब वह सस्ती हो जाती है तो हम उसको ज़्यादा मात्रा में खरीदते है।

मगर ऐसा क्यों होता है ? कम दाम पर ग्राहक ज़्यादा  की मांग क्यों करता है ?इसके ३ प्रमुख कारण है :
1 . सीमांत उपयोगिता क्षीणता का नियम
2 .आय/आमदनी प्रभाव
3 . स्थानापन / प्रतिस्थापन प्रभाव

Supply Curve

Supply Curve:Explanation

Supply curve is a graphical representation of direct relationship between quantity demanded and price of a commodity.

Direct relationship between quantity and price shows that the producer is willing to sell more in high price and vice versa.

Demand curve is for consumers and supply curve for producers.Please don't get confused between stock and supply.Producers wants to have more stock in less cost but supply curve shows that he wants to sell more in high price and less in low price.

In figure, at higher price P1 the seller is willing to sell larger quantity Q1 and at lower price P, the seller is willing to sell lesser quantity Q.This shows direct relationship of supply curve.


पूर्ती वक्र :व्याख्या 

पूर्ती वक्र वस्तु को विक्रेता उसके मूल्य के सीधे सम्बन्ध में बेचना चाहता है इसको प्रदर्षित करते है। इसका अर्थ है की कोई भी विक्रेता वस्तु अगर महॅंगी बिकेगी तो ज़्यादा और अगर सस्ती बिकेगी तो कम मात्रा में बेचना चाहेगा।

मांग वक्र ग्राहकों के लिए होता  है और पूर्ती वक्र विक्रेताओं के लिए। कृपया भंडार और पूर्ती में भ्रमित ना हो। विक्रेता कम लागत पर ज़्यादा भंडार ज़रूर बनाना चाहेगा लेकिन यहाँ हम वह ज़्यादा दाम पर ज़्यादा और कम दाम में कम मात्रा बेचना चाहेगा की बात कर रहे है।

कृपया तस्वीर ऊपर से देखें। 

तस्वीर में पूर्ती वक्र में सीधा सम्बन्ध दिखाया गया है। ज़्यादा दाम P1 पर विक्रेता ज़्यादा मात्रा Q1 बेचना चाहेगा और कम दाम P पर कम मात्रा Q बेचना चाहेगा।